Solvencia II está originando una redistribución de las carteras de las aseguradoras hacia bonos soberanos
Autor
Autor corporativo
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Fuente
BDS Sección Internacional
Fecha
04/12/2012
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Resumen
Principales conclusiones que ofrece el informe de Axa Investment Managers titulado Solvencia II tiene y hará que los bonos de las empresas sean más caros, elaborado por Mathieu L`Hoir y Mathilde Sauve, miembros del equipo de Estrategia de Inversión de la entidad. Se pone de relieve que las normas que establecerá Solvencia II están dando lugar a una redistribución significativa de las carteras de las aseguradoras hacia los bonos soberanos y de créditos en detrimento de la renta variable. De esta forma, la adaptación a Solvencia II está contribuyendo ya, incluso antes de su aprobación, a una inclinación estructural de los inversores hacia el mercado de deuda. En esta línea, se observa que Solvencia II ha hecho y seguirá haciendo que los bonos corporativos se vuelvan más caros. Asimismo, el informe ha cuantificado el impacto que la nueva norma estaría teniendo en el mercado de acciones. Por último, de cara al futuro, Solvencia II seguirá siendo un importante conductor de precios de los activos
